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公司公告称，公司与江苏同禾药业有限公司、淮安天元出资中心别离签定《股份转让协议》，由公司别离以4.57亿元和1.30亿元向江苏同禾、淮安天元受让湖南洞庭药业股份有限公司61.94%和15.84%的股权，本次股权转让后，公司将持有洞庭药业77.78%的股权，将归入公司兼并报表规划。
依据公告发表信息，洞庭药业是国内和止血药品的首要生产基地之一，其主流产品为富马酸喹硫平缓氨甲环酸，2011 年完成经营收入3.02 亿元、净利润3097 万元，2012Q1-3 完成经营收入2.63 亿元、净利润4874 万元，同比增幅显着，一起公司财物负债率为29.98%，在可接受规划。预算全年完成6500 万净利润，则此次收买对应动态市盈率在11 倍左右，较为合理。
富马酸喹硫平是一种非典型抗精力病药物， 为国内临床一线用药，原研厂家为阿斯利康，现在国内构成规划出售的只要洞庭药业和姑苏榜首制药厂，其间洞庭药业2011 年样本医院出售额近2000 万元，仅次于阿斯利康。氨甲环酸为抗纤维蛋白溶解药物，一般适用于原发性纤维蛋白溶解过度所造成的的各种出血症的医治，现在公司产品产品首要供给出口。
港股上市后商场较为忧虑公司股本扩展摊薄短期效益，因而本次5 亿级其他收买显示出公司较高的本钱运营功率，一起也将进一步丰厚复星医药[9.84 2.29% 股吧 研报]在中枢神经类药物范畴产品线， 强化制药事务竞争力。
咱们估计公司2012-2014 年每股盈余别离为0.67、0.78、0.92 元，参照职业中等水准给予工业财物及国控收益28 倍市盈率，一起兼并折现后的PE 出资价值36 亿元，得出目标价15.36 元，保持买入评级。
